金钱桔理财雷潮中的回响
发布时间：2024年04月26日 点击：[10]人次
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文章来源：互金远望号
作者： 远望君
其实远望一直想写一写这波雷潮的发展。毋庸置疑，这波雷潮的发展确实远超往年。
毕竟这次雷潮倒下的不仅仅是传统意义上的野鸡，还有大量的「强背景」平台。甚至连第三方都不能幸免。
这波雷潮有两个城市很突出：上海和杭州。上海先行出演，杭州后来居上。
01
先行者
在这波雷潮的前期，上海平台爆雷概率最高，不仅囊括了所有的大雷，还多是外地人开的。
6月14日，中国银保监会党委书记、主席，中国人民银行党委书记郭树清主席在「第十届陆家嘴论坛（2018）」的讲话颇有深意，内涵极为丰富。
演讲原文如下：
工作实践中对不法分子控制的金融集团等恶性肿瘤毫不手软，实施外科手术。
我们特别感谢上海市的支持和配合，上海各种非法集资金融诈骗的活动不少，但据说主要是外地人，不是上海人，没有核实，相当一部分是从江苏来的。
远望当时的分析如下：
任何时候，涉及zhengzhi的重要讲话或声明，每一句话都意味深刻、内涵丰富、博大精深。
在常人眼里的一句zhengzhi套话，都是可以解读出很多内容的。
上海的非法集资问题并不突出，甚至可以讲是风平浪静。细数在郭主席讲话前接连倒下的大型金融骗局：善心汇、钱宝网、雅堂金融、善林金融和云联惠。
除了善林金融是在上海被查封的，其他平台都不是上海的（钱宝网是在南京被查封的）。而善林金融实控人周伯云是从天津起家的。
显然这几个平台都对不上号。
如此说来，上海市哪里有这么多非法集资、金融诈骗呢？
又从何说起相当一部分是从江苏来的呢？
又如何解释需要「特别感谢上海市的支持和配合」呢？
郭讲话后的第二天，位于上海的唐小僧爆雷，之后正式开启雷潮模式。
远望对本次雷潮前半个月的雷台进行了统计和分析，发现当时雷潮的发展确实符合远望的分析。
（1）这半个月里共暴雷了58家平台，其中位于上海的共有22家。上海暴雷平台占比38%。
而根据第三方的统计，上海平台在所有网贷平台中的占比仅为13.5%。
也就是说，在雷潮的前半个月，上海平台的爆雷概率是全国平均水平的2.8倍！
（2）上海爆雷平台囊括了雷潮前期的全部四个大雷，而且大多涉嫌非法集资。
最出名的唐小僧和联璧金融均来自于上海，体量非常大，两者交易量总和过千亿。
上海阜兴集团旗下的意隆财富也是个大雷。作为一家私募基金，意隆财富面向高净值人群，在出事前两天，甚至还有客户一次性投了5000万元。而阜兴集团管理的资产总额超过350亿元。
上海盐商集团旗下的旺财猫和壹理财等关联平台待还余额加起来也有几十亿。
剩下的上海爆雷平台都不是等闲之辈，几乎都是高反，正是某些投机群体的最爱，听听名字就知道了：微积金、沪宁金服、金球所、花木金融、禧龙来、保澜贷、小诸葛金服、金蛐蛐。
这些高反平台是打着互联网金融或P2P旗号的诈骗、庞氏和自融平台，完全可以定性为非法集资。
（3）上海独领风骚的四个大雷，三个都是江苏人开的。
唐小僧的母公司资邦系董事长陶蕾和幕后的陶雷是江苏人。
阜兴集团起家于江苏阜*县，因而得名。
盐商集团起家于江苏盐*市，因而得名。
（注：此处无任何地域歧视，哪里都有好人，哪里也都有坏人。）
看完这三个统计结果，还有多少投资人会认为远望当初的分析是夸大其词，还有多少投资人敢质疑监管的威力呢？
02
后来者
上海平台的大量暴雷是有关部门可以预见的，但是接下来雷潮的蔓延超出了所有人的预期。
如果说上海平台属于「监管打非」雷，那么杭州平台就属于「成帮成系」雷。
尤记得2016年，根据北京大学互联网金融研究中心的研究报告，杭州超越深圳成为全国互联网金融发展第一市。杭州直接打出了「互联网金融之都」的名号。
再加上当年某盛会成功举办，杭州的前景一片光明。很多互金人说，风口依然在，这次在杭州。
在如此好的互联网金融发展环境中，一大批平台随之成立，也为这次杭州平台的集体暴雷埋下了伏笔。
这些平台成立的方式很简单，运营的方式很统一，最终的走向很明确。
一帮互金出身，有相关运营经验的中、高管，跳槽出来成立平台；
然后通过各种方式做大交易额：接一些资产，装装样子；找几个名校生，充充场面；拉两个风投，走走过场；开数次见面会，搞搞气氛。
不过有一点是肯定的，在做大的过程中，千万不能完全做真实的网贷业务。要是做了，绝对划不来，所以一门心思玩好庞氏就可以了。
对很多团队来讲，这一套程序可谓是手到擒来，水到渠成。把待收做到一定规模就对接买家，出售平台。
买家的需求也很简单，就是买个平台拿回去自融。既然是买回去自融的，那就涉嫌非吸罪了。
所以，为了不暴露买家的真身，先收购个壳公司，由关联人股权代持，再编造个高大上的背景。门路多的买家，比如卢氏家族，直接控制上市公司大股东。
一切齐活后，把平台「卖身」给壳公司/上市公司大股东。对了，这里不能说「卖身」，要说「战略融资」，也算是又一层增信了。
早年间，互金平台估值高，这两年，估值低了不少，不过价格也不低。做到10亿待收，也能卖到3亿，这样的生意简直就是无本万利。
在这次杭州平台的雷潮中，远望至少发现了四个系别。
「投之家系」平台
包括投之家、壹佰金融、人人爱家金融、聚胜财富、天天财富和火钱理财等平台。全部是由卢氏家族控制，部分平台并不在杭州，但是卢氏家族起源于浙江。
资金流向主要是三个方向，卢氏家族的光电生意、地产投资和利息支付。
「牛板金系」平台
包括牛板金、惠民益贷、猴子理财。都是由同一拨人控制，用于自融，资金流向主要是上海、浙江等地的地产项目。
君融理财和牛板金也有一定关联。
「投融长富系」平台
包括多多理财、投融家、萌小新、银狐财富、念钱安、金钱桔理财以及一些壳平台。
资金主要用于买港股壳和写字楼增信，借新还旧维持庞氏骗局。
「石头理财系」平台
石头理财、云端金融和翱太金融以及一些壳平台。石头理财在暴雷前夕转移到河南，但其实一直是在杭州运营，资金主要流向房产项目。
03
远望观点
总结以上成系平台和杭州其他暴雷平台，并结合深圳、北京等地的暴雷平台，可以得到以下几点结论。
1、 各种系别的平台之间还有错综复杂的联系。比如，通过历史股东，人人爱家金融和「投之家系」、「投融长富系」、「石头理财系」都产生了关联。
2、 资金流向一般是地产、债务清偿、上市公司保壳和往期利息支付等。这里面最突出的就是房地产。
有些媒体说，因为杭州等周边城市房价高涨，导致投资人从平台抽调资金前往房市，结果平台暴雷。
这简直就是个笑话。把锅扔给人民群众显然是不合理的，很有可能是在混淆视听。
这个锅显然应该是一些地产企业的。
在过去的近二十年里，随着房价的一路上涨，房地产行业拼命加杠杆，增库存！因此，地产企业的资金链一直绷得很紧。
今年，国家对房企融资方面监管非常严格，加之去杠杆和限购政策，三管齐下，直接导致部分房地产企业存在崩盘的可能性。
所以不少房地产企业，尤其是一些小开发商通过收购网贷平台或通过壳公司在网贷平台变相融资。
但是很显然，不少房地产企业很可能撑不过这轮去杠杆周期，而一旦雷潮来袭，投资人挤兑，更是加速死亡。
3、绝大部分平台位于北上广深杭等互联网金融重镇，但实际控制人或者说平台收购方以W市、H市和Y市为主。
这三个市的资本圈显然盯上了网贷平台这块大肥肉，通过壳公司借款和收购平台等手段，突破监管规则限制，疯狂融资，引发了这场雷潮。
最后，远望想说两点。
第一，雷潮何时能结束，没人知道。因为，没有人能预测投资市场。不过，目前来看，只要是踏实做小微金融业务的平台，最糟糕的情况也就是定转散、部分标的展期，并不会暴雷。
第二，还请各位投资人不要矫枉过正，一棒子打死上海或杭州等地平台。我就不信上海的陆金服和拍拍贷能雷了。
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